√ Pengertian Obligasi, Ciri, 4 Jenis, Aspek, Kelebihan, Contoh

Pengertian Obligasi adalah sebuah surat utang jangka menengah atau panjang yang dapat atau bisa dipindahtangankan yang berisi sebuah perjanjian dari pihak yang menerbitkan guna membayar imbalan berupa bunga pada periode tertentu serta juga melunasi pokok utang diwaktu yang sudah atau telah ditentukan kepada para pihak pembeli obligasi tersebut.

Para ahli kemudian ada juga yang menyatakan bahwa pengertian obligasi tersebut merupakan jenis surat utang berharga ataupun pun juga bersertifikat dengan tanda pengakuan utang yang kemudian dikeluarkan oleh sebuah perusahaan maupun juga pemerintah kepada para pihak pemberi pinjaman (investor). Hal itu berarti bahwa, pihak yang berutang itu ialah pihak penerbit obligasi, sedangkan untuk pihak yang melakukan piutang tersebut ialah pihak pemegang saham.

Biasanya, obligasi tersebut diterbitkan oleh sebuah perusahaan yang membutuhkan pinjaman modal dari pihak luar perusahaan. Pinjaman tersebut memiliki/mempunyai tenor ataupun juga jangka waktu yang juga tentu berbeda-beda, yakni dari 5 sampai pada 30 tahun.

Pengertian obligasi merupakan produk yang berasal dari pasar modal, artinya bukan dari lembaga keuangan bank ataupun juga non-bank. Namun, bank itu hanya memiliki peran yakni sebagai agen di dalam menjual obligasi.

Karakteristik atau Ciri Obligasi

Dibawah ini merupakan karakteritstik atau pun ciri dari obligasi diantaranya sebagai berikut :

1. Nilai Obligasi

Pihak yang berperan di dalam mengeluarkan obligasi itu kemudian wajib atau harus memberikan suatu informasi yang berhubungan/berkaitan dengan jumlah uang yang diperlukan, disebut juga dengan sebutan jumlah emisi obligasi. Besaran jumlah obligasi yang dikeluarkan itu juga kemudian harus ditentukan oleh aliran arus kas, performa perusahaan serta juga besarnya keperluan bisnis.

2. Jangka Waktu Obligasi

Obligasi ini kemudian memiliki jangka waktu mulai dari 1 thn sampai di 10 tahun. Tapi, umumnya obligasi tersebut jatuh temponya itu 5 tahun. Biasanya, para investor tersebut kemudian lebih memilih obligasi yang jangka pendek disebabkan oleh karna memiliki nilai risiko yang kecil.

3. Principal dan Coupon Rate

Principal rate/Coupon Rate ini merupakan nominal uang yang kemudian wajib/harus dikeluarkan oleh para penerbit obligasi pada pemegang obligasi pada masa jatuh tempo. Nilai principal rate/Coupun Rate ini  kemudian sangat erat hubungan/kaitannya dengan par value or face value, maturity value,redemption value.

Dilain sisi, coupon rate tersebut merupakan sebuah tingkatan dari bunga yang wajib/harus untuk dibayarkan oleh para penerbit obligasi dipemegang obligasi di tiap-tiap tahunnya.

Jadwal Pembayaran

Pembayaran kupon obligasi ini juga wajib/harus dilakukan oleh si penerbit obligasi, hal tersebut dilakukan dengan secara berkala sesuai dengan perjanjian/kesepakatan yang sudah atau telah dikesepakati. Seperti misalnya per-3 semester, per semester atau pun juga triwulan sekali.

Pasar obligasi

Obligasi ini adalah efek yang bisa diperdagangkan. Guna melakukan transaksi obligasi tersebut, maka kamu dapat atau bisa melakukannya di 2 pasar obligasi diantaranya :

Pasar primer

Pasar Primer adalah tempat diperdagangkannya obligasi pada saat mulai diterbitkan. Salah satu persyaratan transaksi pada pasar primer yang ditetapkan oleh ketentuan Pasar Modal ialah obligasi tersebut harus dicatatkan pada bursa efek guna bisa atau dapat ditawarkan kepada masyarakat, di dalam hal ini ialah Bursa Efek Indonesia (BEI).

Pasar sekunder

Pasar Sekunder sendiri adalah tempat diperdagangkannya obligasi setelah diterbitkan serta juga sudah tercatat di BEI, perdagangan obligasi tersebut kemudian akan dilakukan di pasar sekunder.

Aspek pajak obligasi

Berinvestasi di obligasi itu tetap ada pajaknya. lalu apa saja perpajakan obligasi ini, diantaranya :

1. Obligasi dengan kupon (interest bearing bond) ini merupakan pendapatan dari bunga (kupon) dikenakan Pajak Penghasilan (PPh) yakni 20 % (persen).
2. Obligasi tanpa bunga (zero coupon bond) ini adalah pengenaan PPh hanya atas harga diskon sebesar 15% (persen).

Sementara, pemotongan PPh obligasi tersebut juga ada aturannya. Pemotongan PPh sifatnya adalah final atas penghasilan yang diterima dari obligasi yang dilaporkan atau diperdagangkan perdagangannya pada bursa efek.

Pemotongan tersebut dilakukan oleh:

Penerbit obligasi (emiten) atau kustodian yang kemudian ditunjuk selaku agen pembayaran:

1. atas bunga, yang diterima oleh pemegang interest bearing bond, disaat jatuh tempo bunga; dan
2. atas diskonto, yang diterima baik itu oleh pemegang zero coupon bond atau pun juga pemegang interest bearing bond, disaat jatuh tempo obligasi.

Perusahaan efek (broker) atau pun bank yakni selaku pedagang perantara:

1. atas bunga serta diskonto bagi pemegang interest bearing bond serta atas diskonto bagi pemegang zero coupon bond, yang diterima penjual obligasi disaat transaksi.
2. Perusahaan efek (broker), bank, dana pensiun, serta reksadana, yakni selaku pembeli obligasi langsung tanpa melalui pedagang perantara atas bunga serta diskonto dari zero coupon bond dan interest bearing bond yang diterima ataupun juga diperoleh penjual obligasi disaat transaksi.

Tips investasi obligasi

Berinvestasi pada obligasi perusahaan tersebut memang harus cermat di dalam melihat potensi untung serta risikonya. Maka tentu harus pilih rating obligasi perusahaan yang tinggi. Apabila semakin tinggi rating, maka tentu hal itu akan membuat semakin rendah potensi gagal bayar bunga serta pokok. Jadi jangan sampai rugi ! dibawah ini merupakan tips investasi obligasi

1. Melakukan diversifikasi investasi disebabkan karna obligasi perusahaan tersebut memiliki risiko gagal bayar meskipun ratingnya tinggi.
2. Jangan hanya sekadar memilih bunga tinggi. Bunga tinggi yang kemudian ditawarkan itu biasanya mempunyai rating rendah serta sangat berisiko gagal bayar sampai perusahaan bangkrut.
3. Pilih obligasi dari perusahaan itu dengan sektor-sektor yang bisnisnya juga menjanjikan. Salah satunya diantaranya adalah telekomunikasi.
4. Lakukan penjualan apabila potensi rugi sudah berada di depan mata. Jangan kemudian memaksa memegang surat utang sampai pada jatuh tempo

Jenis Obligasi

Obligasi tersebut mempunyai/memiliki banyak sekali jenis yang kemudian dibedakan menjadi kedalam beberapa kategori, diantaranya sebagai berikut :

1. Berdasarkan Nominalnya

Dilihat dengan berdasarkan nominalnya, obligasi itu kemudian terbagi menjadi 2, diantaranya ialah sebagai berikut :

1. Obligasi Konvensional
Merupakan surat utang yang mempunyai/memiliki jumlah nominal yang sangat besar, yakni  sekitar 1 miliar rupiah per slotnya.

Contoh Obligasi konvensional

2. Obligasi Ritel

Obligasi ritel ini adalah surat utang yang mempunyai/memiliki jumlah nominal yang dibilag kecil, yakni sekitar 1 juta rupiah saja.

Contoh Obligasi Ritel

2. Obligasi Berdasarkan Penerbitnya

Apabila dengan berdasarkan penerbitnya, maka obligasi itu kemudian akan terbagi menjadi tiga, diantaranya :

1. Corporate Bonds

Corporate bonds ini adalah salah satu dari jenis obligasi yang dikeluarkan oleh suatu perusahaan tertentu seperti misalnya pemerintah/BUMN maupun Swasta yakni dengan kurun waktu ialah 1 tahun. Contohnya ialah seperti pada PT Indofood Sukses Makmur Tbk. dengan kode INDF kemudian menerbitkan surat obligasi yakni dengan seharga Rp 2 Triliun di thn 2014 serta dengan tingkat bunga yang tetap yakni hanya dengan kurun waktu lima tahun.

Contoh Obligasi Corporate

2. Government Bonds

Government bond ini ialah salah satu dari jenis obligasi yang kemudian dikeluarkan oleh pemerintah. Indonesia di bulan agustus tahun 2006 merupakan pihak pertama kali yang menerbitkan obligasi. Tetapi, obligasi pemerintah Indonesia tersebut juga kemudian terbagi lagi kedalam beberapa golongan serta menjadi 4 bagian, diantarnya ,

1. Sukuk Ritel,
2. Obligasi negara ritel Indonesia (ORI),
3. Saving Bond Ritel atau SBR
4. Sukuk Tabungan (ST).

Contoh obligasi Government

3. Municipal Bonds

Municipal bonds ini adalah salah satu dari jenis obligasi yang dikeluarkan oleh pemerintah daerah di dalam mendanai proyek pembangunan yang hubungannya itu dengan kepentingan publik.

3. Berdasarkan Pembayaran Bunga

Apabila dilihat dari jenis pembayaran bunga, obligasi jenis ini kemudian digolongkan lagi menjadi 4 jenis, diantaranya ialah sebagai berikut :

Zero Coupon Bond

Zero Coupon Bond ini adalah jenis surat utang tanpa bunga serta juga tidak akan memberikan kupon itu dengan secara berkala. Pada dasarnya, para investor tersebut kemudian akan mendapatkan nilai keuntungan dari selisih harga jual diskonto serta juga harga awal surat utang tersebut diperjualbelikan. Untuk jenis obligasi ini pun juga mempunyai atau memiliki tenor yang juga berbeda-beda, yakni dari mulai 1 tahun sampai pada 10 tahun.

Contoh Obligasi Zero Coupon Bond

Obligasi Kupon

Obligasi kupon ini merupakan surat utang yang mampu untuk memberikan bunga ataupun juga kupon dengan secara berkala kepada para investornya. Kupon tersebut yang akan mewakili suatu nominal tertentu sesuai dengan kesepakatan yang terjalin di antara pihak penerbit obligasi dan juga pihak investor.

Obligasi Fixed Coupon atau Kupon Tetap

Obligasi kupon tetap ini merupakan jenis obligasi dengan tingkat kupon bunga yang sudah atau telah ditetapkan sebelum di masa penawaran pada pasar perdana serta juga kemudian akan dibayarkan dengan secara periodik.

Contoh Obligasi Fixed Coupon 

Obligasi Floating Coupon atau Kupon Mengambang

Jenis obligasi ini akan menawarkan kupon yang mampu untuk berubah nilainya yakni dengan berdasarkan indeks pasar uang yang sedang berlaku. Di dalamnya juga ada kupon batas minimal yang artinya kupon pertama yang pertama kali ditetapkan itu akan menjadi nilai besaran kupon minimal yang berlaku sampai jatuh tempo.

Contoh Obligasi Floating Coupon

4. Obligasi Berdasarkan Imbal Hasil

Dengan berdasarkan imbal hasil, Obligasi jenis ini kemudian terbagi menjadi 2 , diantaranya sebagai berikut :

Obligasi Konvensional

Obligasi konvensional ini merupakan surat utang yang dikeluarkan oleh pihak tertentu guna mendapatkan  pinjaman yakni sebagai tambahan modal dengan disertai bunga atau pun juga imbal hasil kepada pihak investor di dalam jangka waktu tertentu.

Contoh Obligasi Konvensional

Obligasi Syariah

Obligasi syariah ini merupakan surat utang yang kemudian memberikan imbal hasil itu dengan berbentuk uang sewa yang nilai perhitungannya itu kemudian diukur dengan berasaskan pada prinsip syariah islam sertatidak mempunyai/memiliki kandungan unsur riba. Imbal hasil itu kemudian akan dibayarkan dengan secara berkala di dalam  kurun/jangka waktu/periode waktu tertentu.

Contoh Obligasi Syariah

Kelebihan dan Kekurangan Obligasi

Adapun kelebihan serta kekurangan dari obligasi diantaranya ialah sebagai berikut :

Kelebihan Obligasi

Yang memegang obligasi ini kemudian akan mendapatkan bunga atau pun juga kupon obligasi yakni dengan nilainya lebih tinggi dibandingkan bunga deposito bank. Jenis kupon ini pun juga ada yang sifatnya tetap serta juga sifat yang mengambang. Surat berharga dengan bentuk obligasi itu kemudian akan lebih mudah untuk diperdagangkan dipasar sekunder sesuai dengan mekanisme BEI atau pun di luar BEI.

Selain dari kupon, untuk pemegang obligasi ini pun juga akan mendapatkan keuntungan lain seperti berupa capital gain, yang merupakan bentuk selisih dari harga obligasi disaat obligasi itu diperjualbelikan. Obligasi itu dapat atau bisa dijadikan sebagai jaminan pada kredit bank atau pun juga untuk membeli instrumen aktiva lainnya. Investasi obligasi ini merupakan salah satu dari jenis investasi yang aman, hal tersebut disebabkan oleh karna pembayaran pokok utang dan juga kupon itu sudah tercantum dan terjamin di dalam aturan pada UU (Undang-undang).

Kekurangan Obligasi

Tidak selamanya obligasi tersebut mempunyai atau juga memiliki sifatnya aman, disebabkan oleh karna ada beberapa jenis obligasi yang tentu memiliki risiko gagal bayar dari penerbit obligasi, sehingga dari hal tersebut kemudian membuat pihak investor tidak dapat atau bisa mendapatkan keuntungan maupun juga kehilangan nilai investasinya. Tetapi, resiko itu hanya ada dijenis obligasi yang tidak dilindungi oleh UU (undang-undang).

Obligasi itu pun juga akan lebih mudah terpengaruh oleh adanya perubahan kondisi politik, ekonomi, atau pun juga suku bunga. Selain dari hal diatas, pihak investor ini pun juga lebih rentan di dalam kerugian apabila menjual obligasi dipasar sekunder di waktu sebelum jatuh tempo, hal itu tentu disebabkan oleh karna harga jualnya akan lebih kecel/rendah apabila dibandingkan dengan harga belinya.

Demikianlah penjelasan mengenai Pengertian Obligasi, Tips, Karakteristik, Jenis, Contoh Kelebihan dan Kekurangan, kami berharap apa yang diuraikan diatas dapat bermanfaat untuk anda. Terima kasih